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太陽電池パネルは、かなりお得

数年前に太陽電池パネルの営業が来て、住んでいるので付けてみることにしました。パネル代と工事費はかかりますが、我が家の光熱費で計算すると、7年ほど源が取れるという話でした。付けてみると確かに冬でも毎月の原油価格は半分以下で、夏ならば、太陽電池パネルに沸いたお湯だけで過ごすほどでした。結局、5ニョンゴナワヌンを離れて、少しのメンテナンスは必要ですが、今も活躍しています。
先日、自宅の所有権の太陽光フリー調査を実施しました。準備するのは毎月の電気代の料金が書かれてある"電気使用量のお知らせ"です。残りは屋根に登って受けて、太陽電池パネルがどれだけ上がるかどうか報告を受け、計算してもらうだけでした。 "太陽光発電をすると、毎月このくらい安いですよ"と詳しい説明までしてもらう、いい勉強になりました。
　富士電機 <6504> 231　−2
　続落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティングを従来の「Neutral」から「Buy」へ、今後12ヶ月の目標株価は250円から291円へ、それぞれ引き上げた。MUMSSでは、決算説明会を通じて12年3月期以降の業績予想を見直し、株価判断と目標株価を引き上げたという。MUMSS予想の営業利益は、従来の12年3月期100億円、13年3月期140億円、14年3月期160億円から、12年3月期200億円、13年3月期257億円、14年3月期305億円に修正したそうだ。

　東急リバ <8879> 690　−24
　3日続落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社の今後12ヶ月間の目標株価1050円、レーティング「Outperform」継続した。会社は12年3月通期営業利益計画を前回比0．4億円増の45．7億円（前期比12％減）に小幅増額。主力の仲介事業を小幅増額、震災による不動産投資市場の調整で期初に減収を見込んでいたホールセール仲介を、増収計画としているという。ホールセール仲介の契約収入は9月まで3ヵ月連続で二桁増収となり、大型物件の売買が戻りつつあるもようだそうだ。

　トリドール <3397> 734　−14
　続落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、MUMSS予想増額を踏まえ、目標株価を従来の925円から1000円に引き上げ、レーティング「Outperform」継続した。11年3月期の減益決算により一時高成長イメージに傷が付いたものの、今回の好決算を受けて再び高成長企業としての評価を取り戻すとMUMSSでは考えているという。通期の営業利益会社計画の増額は6億円に留まるがこれは、下期の既存店売上改善や粗利率等を保守的にみていることが影響しているとMUMSSではみているそうだ。

　DENA <2432> 2725ウ　−700
　5日ぶりに大幅反落。いちよし経済研究所は、同社のレーティングを従来の「A」から「B」へ、フェアバリューは5600円から4030円へ、それぞれ引き下げた。国内では収益性の高い自社ゲームの勢いが鈍化しており、当面は海外事業の拡大で補うのは難しいのが現状とみられるという。今後、海外でヒットタイトルを出すことが急務とみられるが、日本とのモバイル通信環境の違いなどから現状の進捗は予想よりも遅れているようだとも。

　丸紅 <8002> 459　−5
　続落。クレディ・スイス証券は、同社の目標株価710円、投資評価「OUTPERFORM」を継続した。最近、丸紅のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は大きく上昇しており、同社に対して市場が相当のリスクを感じていたことを示唆しているという。しかし、今回の配当性向引き上げを通じた経営陣の先行きに対する自信表明は、過度のリスク・プレミアムの剥落を促し、株価の修正につながる可能性があると指摘。

　JR東海 <9022> 677000　＋7000
　4日続伸。クレディ・スイス証券は、同社の今後12ヵ月の目標株価を730200円（従来704600円）に引き上げ、投資判断「NEUTRAL」を継続した。（1）会社計画の上方修正は想定通りだったが、修正幅は運輸収入の上振れにより想定以上、（2）CSの目標株価の算出根拠となる来期業績は、今期の東日本大震災による落ち込みからの反転を考えれば増収増益が予想される、（3）足元のバリュエーションは、来期ROAの見通しと比較して妥当水準と判断、するという。長期的にはリニア中央新幹線の建設により、現在の東海道新幹線による競争力が失われるというCSの見方は不変だそうだ。

　ネットワン <7518> 213800　＋7700
　4日続伸。いちよし経済研究所は、同社のレーティング「A」を継続し、フェアバリューは従来の25万円から32万円に引き上げた。移動体通信向けとデータセンター構築支援などのクラウド事業者向けビジネスが好調に推移していることを踏まえ、フェアバリューを引き上げるという。クラウドサービスの将来需要を見込んだ大手システムインテグレータなどのクラウド事業者は、データセンターの新設を予定しているため、今後も需要は拡大していくと考えるそうだ。

　三井不 <8801> 1314　−8
　続落。ゴールドマン・サックス証券は、同社の今後12ヵ月の目標株価を従来の1700円から1680円に引き下げたが、投資判断は「買い」を継続した。景気悪化によるオフィス及びマンション市況悪化懸念から、株価低迷が続いているが、同社オフィス空室率は3．8％と低位安定しており、分譲事業についても一部高額物件の販売不振はあるが、概ね堅調に推移しているという。GS推定インプライドキャップレートは6．4％と高く、バリュエーションはカバレッジ比較割安であるため「買い」を継続するそうだ。

　ホンダ <7267> 2406　±0
　ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断「買い」、今後12ヵ月の目標株価3000円を据え置いた。通期利益計画が未定の中で、同社は通期配当見通し60円を堅持。今回の洪水がマネージ可能な事象であり、来期以降の同社収益に大きな変化をもたらすものではないことを間接的に示しているという。また、同社の二輪事業は洪水影響をほとんど受けない見込みで、収益の柱を2本持つ同社の強さを再確認したそうだ。

　日東電 <6988> 3075　−285
　大幅に3日続落。ゴールドマン・サックス証券は、業績変更を受け同社の今後12ヵ月の目標株価は従来の4300円から4000円に引き下げたが、現株価は今期PERは13倍、来期11倍と割高感なし、リスク・リターンで依然良好と判断、投資判断「買い（コンビクション）」を継続した。700億円程度までの下方修正は株式市場で覚悟していたと推測され、洪水の追加的影響を加味すると驚くべき減額ではないという。（編集担当：佐藤弘）

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